?運(yùn)營商財(cái)經(jīng)網(wǎng) 趙鑫雨/文

民生證券在12月又因IPO保薦項(xiàng)目被警示，此次涉及恒業(yè)微晶IPO創(chuàng)業(yè)板項(xiàng)目。運(yùn)營商財(cái)經(jīng)網(wǎng)試圖對相關(guān)情況進(jìn)行梳理。

12月20日，深交所發(fā)布對民生證券的警示函顯示，民生證券在擔(dān)任上海恒業(yè)微晶材料科技股份有限公司（以下簡稱恒業(yè)微晶）首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市項(xiàng)目保薦人過程中，未對恒業(yè)微晶相關(guān)信息充分核查，未勤勉盡責(zé)。同時，該項(xiàng)目的兩位保薦代表人趙一明、馮韜也被深交所通報(bào)批評。

據(jù)悉，恒業(yè)微晶IPO項(xiàng)目上市申請?jiān)?022年12月20日被深交所受理，后來被抽中要現(xiàn)場檢查，很多擬IPO的公司一聽要現(xiàn)場檢查，紛紛撤回IPO申請，但恒業(yè)微晶沒有，結(jié)果在現(xiàn)場檢查中被發(fā)現(xiàn)問題較多。

從內(nèi)控方面來說，一方面，恒業(yè)微晶向OEM外協(xié)供應(yīng)商的采購價格存在不合理、不公允的問題；另一方面，恒業(yè)微晶在研發(fā)管理方面存在“未對研發(fā)投料、產(chǎn)出、廢料進(jìn)行有效管理；將非研發(fā)高管（總經(jīng)理戴聯(lián)平和分管生產(chǎn)副總經(jīng)理嚴(yán)敏）的薪酬按照比例計(jì)入研發(fā)費(fèi)用；分工程和生產(chǎn)物資采購、付款審批不符合規(guī)范”等問題，且其在2020至2022年度期間研發(fā)費(fèi)用構(gòu)成中的材料投入占比遠(yuǎn)高于同行業(yè)公司平均占比。

從信息披露方面來看，其一，恒業(yè)微晶未充分披露其OEM外協(xié)模式的具體采購定價等信息。其二，恒業(yè)微晶未在招股說明書中明確披露，其主營業(yè)務(wù)收入的重要部分——貿(mào)易性收入的具體情況。其三，其未披露其相關(guān)關(guān)聯(lián)銷售、關(guān)聯(lián)采購的必要性、合理性和公允性。

除此之外，恒業(yè)微晶還存在申報(bào)文件、招股說明書中披露的信息與實(shí)際不符的問題。恒業(yè)微晶在未獲得相關(guān)審批的情況下，將某一地區(qū)的分子篩產(chǎn)能逐漸擴(kuò)產(chǎn)至8000噸。后據(jù)其申報(bào)文件中顯示，其已對擴(kuò)建的7000噸產(chǎn)能進(jìn)行了削減轉(zhuǎn)移，但事實(shí)上截至2023年4月，上述產(chǎn)能搬遷削減尚未全部完成，部分生產(chǎn)線仍在生產(chǎn)。

而且，恒業(yè)微晶在招股說明書中披露的“歷次董事會都能夠按照相關(guān)章程的要求召集、召開”與實(shí)際情況不符，其董事會的召集、召開過程中，存在董事會成員低于規(guī)定的最低人數(shù)的情況。

民生證券在保薦過程中，未對上述恒業(yè)微晶存在的問題進(jìn)行充分審核，保薦職責(zé)履行不到位。

值得一提的是，在12月6日，民生證券剛因福特科IPO項(xiàng)目被上交所警示。兩次被罰僅相差半個月，民生證券副總裁、投資銀行事業(yè)部總裁王學(xué)春怎么看？

（責(zé)任編輯：趙鑫雨）

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